板塊活躍龍頭業(yè)績(jī)預(yù)喜，逆變器“至暗時(shí)刻”或已終結(jié)

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者朱玥怡）1月23日，光伏板塊走強(qiáng)，阿特斯、晶科能源等頭部企業(yè)漲幅超過4%。前一日晚間，陽光電源（300274.SZ）披露2023年全年業(yè)績(jī)預(yù)告，為逆變器板塊首家。公司今日收91.43元/股，漲4.49%。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，陽光電源預(yù)計(jì)2023年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入710億元至760億元，同比增長(zhǎng)76%-89%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為93億元至103億元，同比增長(zhǎng)159%-187%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為91.5億元至101.5億元，同比增長(zhǎng)170%-200%。

就業(yè)績(jī)預(yù)增原因，陽光電源表示，報(bào)告期內(nèi)全球新能源市場(chǎng)保持快速增長(zhǎng)，公司光伏逆變器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、新能源投資開發(fā)等核心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。同時(shí)受益于2023年上半年外幣匯率升值、海運(yùn)費(fèi)下降等因素，報(bào)告期內(nèi)公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。

2023年受廠商持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)難以消化等影響，以歐洲為主的海外市場(chǎng)庫存高企，逆變器板塊增速回落。板塊企業(yè)普遍經(jīng)歷股價(jià)與業(yè)績(jī)下挫。

曹仁賢在去年12月舉辦的2023光伏行業(yè)年度大會(huì)上表示，目前光伏行業(yè)主要的問題就是行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)業(yè)過度擴(kuò)張，產(chǎn)品價(jià)格下降過快，廣大企業(yè)的生存壓力非常大。隨著技術(shù)快速迭代、資本過度投資等問題浮現(xiàn)，光伏產(chǎn)業(yè)下游的非技術(shù)成本不升反降，地方保護(hù)主義愈演愈烈，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降的紅利在一定程度上并未有效轉(zhuǎn)化為項(xiàng)目投資的收益。

而隨著海外市場(chǎng)去庫存持續(xù)，逆變器出口已迎來改善。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年12月全國(guó)逆變器出口金額為42.6億元，同比下降39.3%，環(huán)比增加6%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩月環(huán)比增長(zhǎng)且增幅擴(kuò)大；2023年1-12月逆變器累計(jì)出口697億元，同比增加15.2%。

中金公司研報(bào)顯示，巴西、韓國(guó)等新興市場(chǎng)逆變器出口臺(tái)數(shù)2023年底均有大幅增長(zhǎng)，看好2024年新興市場(chǎng)光伏裝機(jī)增長(zhǎng)，帶動(dòng)逆變器出口臺(tái)數(shù)及金額雙增長(zhǎng)。

多家廠商預(yù)計(jì)海外市場(chǎng)去庫存或在今年一季度前后結(jié)束。

錦浪科技（300763.SZ）在1月10日的調(diào)研中表示，逆變器并網(wǎng)去化比較明顯。具體從歐洲市場(chǎng)來說，并網(wǎng)去化比儲(chǔ)能快，歐洲儲(chǔ)能目前一季度市場(chǎng)還是有庫存。整體來看，海外市場(chǎng)需求較為樂觀。

固德威（688390.SH）此前提出，預(yù)計(jì)行業(yè)去庫存將在2024年一季度結(jié)束。